Se usa cuando alguien suelta una historia que no se la cree ni su mamá, algo tan exagerado y fantasioso que sabes que es pura mentira. Es como decir que te están metiendo un cuento inventado solo para ver si picas. Y hay que admitir que la expresión tiene su gracia y suena sabroso al soltarla.
"El vecino anda diciendo que se ganó la lotería tres veces seguidas y que ahora es millonario en Miami, pero eso es un cuento chino, chamo, si todavía debe la luz desde diciembre."